文章来源：南京日报
□ 南京日报/紫金山新闻记者 曹丽珍
“鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为进一步保护个人投资者权益，我行将对个人客户积存金业务风险承受能力等级进行调整……”1月5日，中国工商银行在其官网发布与积存金业务相关的调整公告。相关业内人士对此表示，工行此举与新年黄金市场的强劲开局有关，不排除后续还有银行跟进调整。
聚焦：开年首个交易日，上调
在工行5日发布的这份《关于个人客户积存金业务调整风险测评等级准入要求的公告》中明确，自2026年1月12日起，个人客户在该行办理积存金业务开户、主动积存或新增定投计划（即“定期积存计划”），需通过工行营业网点、网上银行或工行手机银行App等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估，取得C3—平衡型及以上的评估结果（已有前述评估结果且在有效期内的不用重测）并签订积存金风险揭示书（已签署风险揭示书的不用重签）。
该公告同时强调，已开立积存金账户的个人客户办理积存金赎回与兑换，有效期内定投计划执行、修改和终止，积存金账户注销等操作，不受前述条件限制。
记者从相关渠道获悉，在此次调整前，个人客户在工行的风险承受能力评估中取得C1—保守型及以上评估结果，签订积存金风险揭示书后，即可办理个人积存金相关业务。可见，工行发布此公告，是提高了个人客户办理积存金业务的准入门槛。
全景：积存金业务门槛频频提升
公告的发布，代表工行成为今年首家提高个人黄金投资门槛的全国性商业银行。记者进一步了解到，去年已有部分银行进行过类似调整。
例如，去年6月中旬，宁波银行和中信银行先后发布公告，调整投资积存金业务个人客户的风险等级评估结果。
具体来看，宁波银行明确，如客户风险评估结果为平稳型、增长型、进取型，可以进行积存金、定存金签约、购买操作；如客户风险评估结果为保守型、稳健型，则客户不可以进行前述交易。中信银行强调，客户在该行进行积存金业务新签约、主动积存（购买）、新制定/修改定投计划交易时，需满足风险测评结果为C3（平衡型）及以上，如未满足风险测评最低要求，则无法进行上述相关交易。
值得关注的是，除风险评级准入门槛上调，积存金业务的起购门槛也在持续抬升。去年以来，中行、建行、兴业银行等银行多次上调积存金业务起购金额，多家银行已将投资门槛提高至千元。
据了解，商业银行销售的理财、投资类产品通常分为5个等级，分别为低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险，对应投资者的风险偏好评价分别为保守型、稳健型、平衡型、进取型（或增长型）和激进型（或进取型）。其中，平衡型对应风险承受能力中等投资者，其适合投资产品为混合型基金、黄金等，可以接受投资产品稳中带有波动，能接受小亏损。
探因：引导理性投资，维护金融市场稳定
“工行开年就带头调整积存金业务投资者的风险评价等级，此举是多重因素共同作用下的审慎经营决策。”江苏省金融研究院副院长蒋昭乙说。一方面，这是对监管要求的主动响应与前置落实。资管新规及其系列配套细则的核心原则之一是“卖者尽责、买者自负”，要求金融机构必须将适当的产品销售给适当的投资者。工行通过上调投资者的风险等级要求，严格了产品与客户风险承受能力的匹配度，有助于从源头上防范因风险错配引发的业务纠纷；另一方面，这也反映出银行自身风控逻辑从“事后应对”转向“事前预防”。
在蒋昭乙看来，当前金价处于高位震荡区间，市场波动明显加剧。工行作为国有银行的代表，主动加强风险管控，引导公众理性投资，不仅能防范潜在的业务纠纷，维护金融市场稳定，也符合资管新规等要求。
“随着工行示范效应的发酵，再加上机构普遍看涨后续的黄金价格走势，不排除还会有其他银行跟进上调。”他说。
